Die europäischen Nickelprämien geraten aufgrund der schwachen Nachfrage und des knappen Angebots in eine Sackgasse

Sep 22, 2023

Der Edelstahlsektor, der weltweit größte Nickelverbraucher, ist in Europa seit einiger Zeit schwach und die Preise stehen unter erheblichem Druck.

Eine schwächere Endverbrauchernachfrage sowie relativ hohe Lagerbestände in der Region haben sich negativ auf die Preise ausgewirkt.

In Zeiten starker Marktstärke werden die Preise für rostfreien Edelstahl häufig anhand der Grundpreise berechnet, wobei je nach Materialqualität ein zusätzlicher Zuschlag erhoben wird.

Angesichts der schwächeren Nachfrage ist die Preisgestaltung jedoch wieder auf Transaktionspreise zurückgekehrt, wobei die Grundpreise keinen großen Einfluss mehr auf die Verhandlungen haben.

Fastmarkets bewertete die Transaktion mit kaltgewalztem Edelstahlblech der Güteklasse 304 der Stärke 2 mm im Inland, die nach Nordeuropa geliefert wurde, am 2. Juni mit 2.550 bis 2.600 € (2.729 bis 2.782 $) pro Tonne, was einem Rückgang von 50 € pro Tonne gegenüber 2.550 bis 2.650 € pro Tonne im Mai entspricht 26.

Dieses aktuelle Preisniveau bedeutet einen Rückgang des Preisniveaus um etwa 45 % im Vergleich zum Vorjahr.

Dieser Preisverfall spiegelt sich in den finanziellen Erträgen einiger der größten Produzenten in der Region wider.

So meldete Aperam im ersten Quartal 2023 Umsatzzahlen von 1,876 Millionen Euro, was einem Rückgang von 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Auch der andere große Hersteller Acerinox meldete für das erste Quartal 2023 einen Umsatzrückgang von 22 % gegenüber dem Vorjahr.

„Der sichtbare Verbrauch von Flachprodukten ging im ersten Quartal nach unserer Schätzung um 33 % zurück“, sagte Acerinox in seinem Ergebnisbericht und fügte hinzu, dass dieser Rückgang „auf die Bestandskorrektur zurückzuführen sei, die im ersten Teil des Jahres andauerte, mit den daraus resultierenden Folgen.“ Auswirkungen auf die Portfolios europäischer Produzenten und der fortschreitende Preisverfall.“

Trotz der schwächeren Marktbedingungen für Edelstahl sind die Prämien für raffiniertes Nickel relativ robust geblieben.

Auch wenn die Prämien im Jahr 2022 ihre Rekordhöhen hinter sich gelassen haben, liegen sie immer noch deutlich über den historischen Normen.

Fastmarkets schätzte die Nickelbrikettprämie in Rotterdam am Dienstag, dem 6. Juni, auf 375-600 US-Dollar pro Tonne und blieb damit gegenüber der Vorwoche unverändert.

Unterdessen stiegen die Prämien bei ungekürzten Kathoden im oberen Bereich leicht an, nachdem Transaktionen auf höherem Niveau gemeldet wurden. Fastmarkets schätzte die Nickel-Uncut-Kathodenprämie in Rotterdam am Dienstag auf 400 bis 900 US-Dollar pro Tonne ein und erhöhte sich von 400 bis 800 US-Dollar pro Tonne am 30. Mai um 100 US-Dollar pro Tonne.

Die europäischen Prämien wurden durch das knappe Angebot in der Region gestützt.

Obwohl bei Nickel erhebliche Überschüsse prognostiziert wurden, betrifft dies vor allem Märkte der Klasse 2, wobei die Prognosen für das Angebot der Klasse 1 deutlich enger sind.

„Wir gehen davon aus, dass die Märkte der Klasse 1 [für Nickel] für 2023 nahezu ausgeglichen sind“, sagte ein Branchenanalyst gegenüber Fastmarkets.

„Wir überwachen jedoch weiterhin die Kapazität chinesischer Hersteller“, fügte der Analyst hinzu.

Die Forschung von Fastmarkets spiegelt einen ähnlichen Trend wider und prognostiziert für 2023 ein Gesamtproduktionsniveau von 878.000 Tonnen, wobei die Nachfrage bei rund 819.000 Tonnen liegt, was einen kleinen Überschuss darstellt.

Diese Knappheit spiegelt sich in den LME-Lagerbeständen für Nickel wider, wobei die Garantiebestände in Rotterdam am Dienstag bei nur 15.264 Tonnen lagen, was einem Rückgang von 32 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

„Die Nachfrage ist nicht mehr so ​​stark wie vor einem Jahr, aber das Angebot ist immer noch begrenzt und knapp bemessen“, sagte ein Händler in der Region.

Seit der Invasion in der Ukraine haben viele große Edelstahlproduzenten versucht, ihre Aufnahme von aus Russland stammendem Material zu reduzieren, wobei der Produzent Outokumpu in seinem am 9. Mai veröffentlichten Risikobericht bekannt gab, dass er „fast alle seine Rohstoffvorräte ersetzen konnte“. Russische Herkunft. Das Unternehmen kauft für seinen Betrieb keinen Schrott oder Nickel russischer Herkunft.“

Da Russland jedoch weltweit der größte Produzent von Nickel der Klasse 1 ist, hat dies die offensichtliche Anspannung auf dem Markt der Klasse 1 in Europa erhöht, da nicht-russische Einheiten angeblich unter Druck stehen.

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